Resultados 2024: Sólido crecimiento, beneficio operativo récord y caja neta.

• Ingresos del Grupo: 56,200 millones de euros, +7.4% y +9.0% a tipos de cambio constantes¹; frente a 2023. Este sólido desempeño está impulsado por nuestras marcas de automóviles complementarias, las 3 de las cuales generaron crecimiento
• El beneficio operativo histórico del Grupo en valor absoluto se situó en 4,300 millones de euros (+146 millones de euros frente a 2023) y un crecimiento del +15% cuando se excluyen los impactos de los caballos²), 7.6% de los ingresos
• Beneficio neto – Participación del grupo:
  • 2,800 millones de euros (excluyendo un total de -2,000 millones de euros de los impactos de Nissan relacionados con la pérdida de capital en la venta de acciones de Nissan, la contribución de Nissan y el deterioro parcial de la inversión en Nissan)³, +21% vs 2023
  • Beneficio neto reportado – Participación del grupo: 0,8.000 millones de euros
• Sólido flujo de caja libre⁴: 2,900 millones de euros frente a las previsiones de ≥2,500 millones de euros, impulsadas por un sólido rendimiento operativo
• Posición financiera neta de caja de Automoción récord, casi duplicada: 7,100 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 (+3,400 millones de euros frente al 31 de diciembre de 2023)
• Sólida cartera de pedidos en Europa alrededor de 2 meses de ventas a plazo
• El 30 de abril de 2025 se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas un dividendo de 2.20 euros (+19% respecto al año pasado) frente a los 1,85 euros por acción del ejercicio 2023
• En 2025, teniendo en cuenta las incertidumbres del mercado, especialmente debido al CO₂ Impacto de la regulación de emisiones en Europa (CAFE), el Grupo Renault tiene como objetivo lograr:
  • Un margen operativo del Grupo ≥7% (incluye alrededor de 1 punto de impacto negativo estimado de CAFE)
  • Un flujo de caja libre ≥2.000 millones de euros, incluidos 150 millones de euros de dividendo de Mobilize Financial Services (MFS) (frente a los 600 millones de euros de 2024) debido a un nivel mínimo de capital de MFS para seguir cumpliendo con los ratios de solvencia del Banco Central Europeo y de las agencias de calificación crediticia. A partir del próximo año, los dividendos de MFS volverán a subir para volver a un nivel en línea con el promedio histórico (sujeto a las aprobaciones regulatorias y de la junta directiva de MFS).

"El Grupo Renault continúa mejorando su rendimiento operativo, ejecutando su estrategia y cumpliendo sus objetivos. 2024 fue un año importante con los primeros beneficios de nuestra ofensiva de productos sin precedentes. Esta actuación es el resultado de una profunda transformación de la empresa impulsada por un notable trabajo colectivo. Hemos convertido al Grupo Renault en una empresa mucho más flexible, eficiente y eficaz+.

¡Y no nos detendremos ahí! Gracias a los sólidos fundamentos construidos en los últimos 4 años e impulsados por una mentalidad ágil e innovadora, ahora estamos preparando el próximo capítulo, con el objetivo de un crecimiento rentable mientras invertimos para el futuro. Quiero agradecer a nuestros colegas por estos logros: su pasión, compromiso y espíritu de equipo son los impulsores clave de nuestro éxito". dijo Luca de Meo, CEO del Grupo Renault

Boulogne-Billancourt, 20 de febrero de 2025
Rendimiento comercial

• Marcas automotrices complementarias y en crecimiento:
  • Fuerte renovación de la gama con 10 lanzamientos y 2 renovaciones en 2024 y 7 lanzamientos y 2 renovaciones en 2025.
  • En Europa, el Grupo Renault está en el podio de los fabricantes de equipos originales:
    • Marca Renault #3 en PC+LCV⁵ y #1 en LCV⁶ en Europa, #1 en Francia en PC, en vehículos eléctricos y en LCV².
    • Dacia en el top 10 de las marcas más vendidas en Europa y en el podio de ventas a clientes minoristas. Sandero, el coche más vendido en todos los canales.
  • Las ventas de Alpine aumentaron un +5.9% hasta las 4,585 unidades en 2024, antes de su ofensiva de producto.
• Electrificación⁷ofensiva:
  • El Grupo Renault continuó su ofensiva de electrificación, con un mix de³ las ventas se sitúan en el 33% en Europa (+4,1 puntos vs. 2023), con un mix híbrido del 24% y un mix de vehículos eléctricos cercano al 9% en un año de transición en la gama de vehículos eléctricos del Grupo. La ofensiva de los vehículos eléctricos comenzó a reflejarse en el 4^ésimo trimestre, con un mix de vehículos eléctricos del 12%, casi 5 puntos más que el resto del año. La marca Renault registró un mix de ventas electrificadas del 49% en Europa: la marca Renault fue #2 en híbridos (HEV) en Europa con un aumento de las ventas del 30% al 36% y las ventas de vehículos eléctricos al 13%, alcanzando más del 16% en el cuarto trimestre.
  • En 2024, el Grupo Renault confirma que ha alcanzado sus objetivos CAFE (turismos y vehículos comerciales ligeros) en Europa.
• Fuerte enfoque en el valor:
  • Ventas a clientes minoristas en Europa⁸ representan el 63% de las ventas del Grupo (+21 puntos vs. media del mercado) con 4 modelos⁹ en el top 10 de esta categoría.
  • Segmento C y superior al 41,3% para la marca Renault en Europa (+15 puntos en 4 años).
  • Valores residuales¹⁰ superior a la de 2023, (+9,1 puntos y +9,5 puntos respectivamente para Renault y Dacia en 4 años) superando al mercado en 2024.

Resultados financieros Los estados financieros consolidados del Grupo Renault y las cuentas de Renault SA a 31 de diciembre de 2024 fueron aprobados por el Consejo de Administración el 19 de febrero de 2025 bajo la presidencia de Jean-Dominique Senard.

Los ingresos del Grupo alcanzaron los 56.232 millones de euros, un 7,4% más que en 2023. A tipos de cambio constantes¹¹, aumentó un 9,0%.

Los ingresos de automoción se situaron en 50.519 millones de euros, un 4,9% más que en 2023. Incluyó 1,4 puntos de efecto negativo del tipo de cambio relacionado principalmente con el peso argentino, con la devaluación de la lira turca y en menor medida con el real brasileño. A tipos de cambio constantes⁴, aumentó un 6,3%, debido principalmente a lo siguiente:

• Volumen: +1,3 puntos, en línea con el aumento de nuestras matriculaciones gracias al creciente impacto de nuestros lanzamientos y a una mayor reposición de existencias dentro de la red de concesionarios en comparación con 2023 para asegurar la continua ofensiva de producto.
  A 31 de diciembre de 2024, las existencias totales de vehículos nuevos se situaron en 540.000 vehículos, de los cuales 437.000 en concesionarios independientes y 103.000 a nivel de Grupo.
• Mix de producto: +2,7 puntos, en constante mejora a lo largo del año en línea con los recientes lanzamientos del Grupo (Scenic, Rafale, Duster, Symbioz, Renault 5, Koleos, Espace...) que han compensado con creces el efecto negativo del final de la vida útil de Zoe, el éxito continuado de Sandero y la transición a un nuevo Master.
• Precio: +0,6 puntos, como se esperaba, reflejando la entrada en una fase de estabilización de precios. El Grupo Renault tiene como objetivo compensar los efectos negativos de las divisas mediante acciones de fijación de precios, al tiempo que devuelve una parte de su reducción de costes a sus clientes, principalmente a través del contenido. De este modo, apoya aún más la competitividad de los vehículos del Grupo al tiempo que protege los márgenes.
• Mezcla geográfica: +0,4 puntos.
• Ventas a socios: -0,9 puntos, debido a la disminución de las ventas de vehículos nuevos a socios en un período de transición previo al lanzamiento de nuevos productos, parcialmente compensado por la facturación de investigación y desarrollo a socios en línea con el aumento de proyectos comunes.
• Otros: +2,2 puntos, relacionados principalmente con el buen comportamiento de las piezas y accesorios.

El Grupo registró un beneficio operativo récord en valor absoluto de 4.263 millones de euros, 146 millones de euros más que en 2023. Representó el 7,6% de los ingresos.

Ajustado a partir de los impactos de las operaciones de caballos¹², el margen operativo del Grupo aumentó un 15% en valor absoluto y 0,5 puntos, pasando del 6,9% en 2023 al 7,4% en 2024.

El margen operativo de Automoción se situó en el 5,9% de los ingresos de Automoción o 2.996 millones de euros, frente a los 3.051 millones de euros de 2023. Esta evolución se explica principalmente por lo siguiente:

• Un impacto positivo del tipo de cambio de +143 millones de euros, atribuible principalmente al impacto de la devaluación de la lira turca en los costes de producción.
• Un efecto de volumen plano de +4 millones de euros, el impacto positivo de las ventas del Grupo se ve compensado por una menor venta a los socios.
• Los efectos de precio/mezcla/enriquecimiento y costes representaron en conjunto un impacto positivo de 325 millones de euros. El efecto precio/mezcla/enriquecimiento fue negativo en -467 millones de euros y los costes se redujeron en 792 millones de euros gracias a un buen comportamiento de compras y, en menor medida, a un viento de cola de las materias primas.

El Grupo ha continuado reduciendo sus costes y trasladando parte de esos beneficios a sus clientes para impulsar la competitividad ofreciendo vehículos atractivos en términos de precio y contenido, al tiempo que compensa los requisitos regulatorios, especialmente en nuevos modelos y facelifts. La estrategia del Grupo Renault es trabajar en la combinación de estos dos efectos para mejorar los márgenes.

• Un efecto negativo de la investigación y desarrollo de -115 millones de euros: el aumento de los gastos brutos en investigación y desarrollo y la menor tasa de capitalización en 2024 en comparación con 2023 (-7,4 puntos) solo se vieron parcialmente compensados por la facturación de la investigación y el desarrollo a los socios y la menor amortización de los gastos capitalizados en investigación y desarrollo.
• Un impacto negativo de los gastos de venta, generales y administrativos, que aumentaron en 177 millones de euros, impulsados principalmente por un aumento de los costes de marketing relacionados con las ofensivas y las actividades de automovilismo de las marcas.
• La partida "Otros" se situó en positivo en +157 millones de euros gracias al buen comportamiento del negocio de posventa.
• Antes de la desconsolidación, Horse estaba bajo el tratamiento contable de activos mantenidos para la venta de la NIIF 5 y, por lo tanto, la amortización de sus activos había sido suspendida. Desde que Horse se desconsolidó el 31 de mayo^c, 2024, las facturas pagadas a Horse por el Grupo Renault incluyen de nuevo el coste de amortización, así como el margen de beneficio de Horse. El efecto acumulado de estos 2 elementos representó un impacto negativo en el margen operativo del puente de -55 millones de euros para el mes de junio y de -330 millones de euros en el segundo semestre, o -385 millones de euros para el conjunto del año.

La contribución de Mobilize Financial Services (Sales Financing) al margen operativo del Grupo alcanzó los 1.295 millones de euros frente a los 1.101 millones de euros de 2023, gracias principalmente al fuerte crecimiento continuado de la actividad de financiación a clientes, así como a la no repetición de un impacto negativo de -84 millones de euros de la valoración de los swaps observado en 2023.

La contribución de los Servicios de Movilidad al beneficio operativo del Grupo aumentó en 7 millones de euros respecto a 2023, situándose en -28 millones de euros en 2024.

Los otros ingresos y gastos de explotación fueron negativos hasta los -1.687 millones de euros (frente a los -1.632 millones de euros de 2023). Este importe incluye -1.500 millones de euros de pérdida de capital por las enajenaciones de acciones de Nissan realizadas en marzo y septiembre de 2024, +0.500 millones de euros de plusvalía por la desconsolidación de Horse, -0.300 millones de euros de deterioro en desarrollos de vehículos y activos de producción específicos y -0.300 millones de euros de costes de reestructuración.

Una vez descontados otros ingresos y gastos de explotación, el resultado de explotación del Grupo se situó en 2.576 millones de euros frente a los 2.485 millones de euros de 2023 (+91 millones de euros frente a 2023).

Los ingresos y gastos financieros netos ascendieron a -517 millones de euros frente a los -527 millones de euros de 2023. Esta evolución se explica por un menor costo de la deuda neta, parcialmente compensado por el impacto negativo de la hiperinflación en Argentina.

La aportación de las empresas asociadas ascendió a -521 millones de euros frente a los 880 millones de euros de 2023. Esto incluyó +211 millones de euros relacionados con la contribución de Nissan y -694 millones de euros de ajuste de la inversión en Nissan tras la prueba de deterioro realizada el 31 de diciembre de 2024 tras las hipótesis más recientes de Nissan.

La aportación de las empresas asociadas también ha incluido +64 millones de euros de aportación de Horse desde su desconsolidación.

Los impuestos corrientes y diferidos representaron un cargo de -647 millones de euros, frente a los -523 millones de euros de 2023. Este aumento se debe a la mejora del rendimiento. La tasa impositiva efectiva se ubicó en 18%, estable en comparación con 2023.

Así, el beneficio neto se situó en 891 millones de euros, y el beneficio neto, en participación del Grupo, fue de 752 millones de euros (o 2,76 euros por acción). Excluyendo la pérdida de capital por la venta de acciones de Nissan (-1.500 millones de euros), la contribución de Nissan (+0.200 millones de euros) y el deterioro parcial de la inversión en Nissan (-0.700 millones de euros), el beneficio neto se situó en 2.800 millones de euros frente a los 2.300 millones de euros de 2023.

El flujo de caja del negocio de Automoción alcanzó los 5.239 millones de euros en 2024. Incluía 600 millones de euros de dividendo de Mobilize Financial Services. Las inversiones materiales e intangibles antes de cesiones de activos se situaron en 2.915 millones de euros (2.821 millones de euros netos de cesiones) y los gastos de reestructuración ascendieron a
379 millones de euros.

La variación de las necesidades de capital circulante fue positiva en 844 millones de euros debido a la fuerte actividad del 4T 2024.

Excluyendo el impacto de las ventas de activos, el CAPEX y la investigación y desarrollo netos del Grupo se situaron en 4.066 millones de euros en 2024, lo que representa el 7,2% de los ingresos frente al 7,3% de los ingresos de 2023. Ascendió al
7,1% incluyendo las ventas de activos.

Flujo de caja libre¹³ se situó en 2.883 millones de euros, incluyendo 600 millones de euros de dividendo de Mobilize Financial Services.

La posición financiera neta de Automoción se situó en un nivel récord de 7.096 millones de euros a 31 de diciembre de 2024, frente a los 3.724 millones de euros del 31 de diciembre de 2023, lo que supone una mejora de 3.372 millones de euros. Este incremento ha sido impulsado por el fuerte flujo de caja libre, el impacto positivo de las operaciones de Horse (1.058 millones de euros, de los cuales 324 millones de euros procedentes de la venta del 10% a Aramco), el efectivo recibido por la venta de acciones de Nissan (852 millones de euros) y los dividendos recibidos de Nissan (142 millones de euros). Se vio parcialmente compensado por dividendos pagados a los accionistas por 631 millones de euros (de los cuales 540 millones de euros de dividendo pagado por Renault SA a sus accionistas), inversiones financieras por 478 millones de euros, de los cuales 260 millones de euros en Flexis SAS, y
-454 millones de euros de otros efectos principalmente relacionados con el autocartera y el impacto de la IFRS16.

La reserva de liquidez del sector de la automoción a finales de diciembre de 2024 se situó en un nivel elevado, situándose en 18.500 millones de euros, frente a los 17.800 millones de euros del 31 de diciembre de 2023.

Dividendo
El dividendo propuesto para el ejercicio 2024 es de 2,20 euros por acción, un 19% más que el año pasado (+0,35 euros por acción). El ratio de pago es del 21,5% del beneficio neto consolidado del Grupo – acción dominante¹⁴. Se pagaría íntegramente en efectivo y se someterá a la aprobación de la Junta General Anual del 30 de abril de 2025. La fecha ex-dividendo está programada para el 8 de mayo de 2025 y la fecha de pago el 12 de mayo de 2025.

Perspectivas financieras para 2025 En un mercado todavía marcado por la incertidumbre sobre la demanda y las restricciones regulatorias, el Grupo Renault se beneficiará en 2025 del impacto de los lanzamientos de 2024 y la ofensiva de productos de 2025, combinado con la aceleración de la reducción de costes. Serán los impulsores del rendimiento operativo y de la sólida generación de caja.

En 2025, teniendo en cuenta las incertidumbres del mercado, especialmente debido al CO₂ Impacto de la regulación de emisiones en Europa (CAFE), el Grupo Renault tiene como objetivo lograr:

• Un margen operativo del Grupo ≥7% (incluye alrededor de 1 punto de impacto negativo estimado de CAFE).
• Un flujo de caja libre ≥ de 2.000 millones de euros, incluidos 150 millones de euros de dividendo de Mobilize Financial Services (MFS) (frente a los 600 millones de euros de 2024).

La política de dividendos de MFS se basa en un nivel mínimo de fondos propios para seguir cumpliendo con los ratios de solvencia tanto del Banco Central Europeo como de las agencias de calificación crediticia. Por lo tanto, el ratio de pago de MFS depende del nivel de financiación pendiente y de los fondos propios. Los saldos vivos de financiación han aumentado fuertemente en 2024 debido al aumento del negocio y a la fuerte subida del precio medio de los vehículos, lo que ha llevado a MFS a considerar un dividendo de 150 millones de euros. A partir del próximo año, los dividendos de MFS volverán a subir para volver a un nivel en línea con el promedio histórico (sujeto a las aprobaciones regulatorias y de la junta directiva de MFS).

Resultados consolidados del Grupo Renault

¹FER 2023: +797 millones de euros de contribución a los resultados de Nissan y -880 millones de euros de pérdidas de capital por la venta de acciones de Nissan.
FY 2024: +211M€ de contribución de los resultados de Nissan y -1.527 M€ de pérdidas de capital por las ventas de acciones de Nissan
y -694M€ de deterioro de la inversión en Nissan.

Impactos de la contabilidad de caballos en el margen operativo

¹Las cifras de 2022 incluyen reexpresiones tras la primera aplicación de la NIIF 17 "Contratos de seguro" en 2023.

Cálculo del pago de dividendos

¹ Dividendo del año fiscal 2024 pendiente de aprobación por parte de la Junta General de Accionistas.
² Pagado en 2024 para el año fiscal 2023.
³ Estimación basada en el número de acciones a 31 de diciembre de 2024, que se pagarán en 2025 a la espera de la aprobación de la Junta General de Accionistas.

Información adicional
El 19 de febrero de 2025, el Consejo de Administración aprobó los estados financieros consolidados del Grupo Renault y las cuentas sociales de Renault SA a 31 de diciembre de 2024.

Los auditores de cuentas del Grupo han llevado a cabo una auditoría de estos estados financieros, cuyo informe se publicará en breve.

El informe de resultados, con un análisis completo de los resultados financieros de 2024, incluidas las cuentas financieras condensadas, está disponible en renaultgroup.com en la sección "Finanzas".

Conferencia de Resultados Financieros 2024  Enlace para seguir la conferencia a las 8 de la mañana CET del 20 de febrero^ésimo, y disponible en repetición: events.renaultgroup.com/en/ 

¹ Con el fin de analizar la variación de los ingresos consolidados a tipos de cambio constantes, el Grupo Renault recalcula los ingresos del período actual aplicando los tipos de cambio promedio del período anterior.
² El ajuste de los impactos de las operaciones de Horse incluye el cese de la amortización de activos en 2023 (12 meses) y 2024 (5 meses) antes de la desconsolidación el 31 de mayo de 2024 y un margen facturado por Horse desde la desconsolidación (7 meses en 2024).
³ Excluyendo -1.527 millones de euros de pérdidas de capital por la venta de acciones de Nissan, +211 millones de euros de contribución a los resultados de Nissan y -694 millones de euros de deterioro de la inversión en Nissan.
⁴ Flujo de caja libre de automoción: flujo de caja después de intereses e impuestos (excluyendo dividendos recibidos de empresas cotizadas) menos inversiones tangibles e intangibles netas de enajenaciones +/- cambio en el requerimiento de capital de trabajo.
⁵ PC + LCV: Turismos + Vehículos comerciales ligeros.
⁶ Excluyendo camionetas pick-up.
⁷ Incluye turismos EV, híbridos (HEV) e híbridos enchufables (PHEV), excluye los híbridos suaves (MHEV).
⁸ Francia, Alemania, España, Italia y Reino Unido.
⁹ Sandero, Duster, Clio y Captur.
¹⁰ Para PC de la marca Renault y Dacia en Francia, Alemania, España, Italia y Reino Unido.
¹¹ Con el fin de analizar la variación de los ingresos consolidados a tipos de cambio constantes, el Grupo Renault recalcula los ingresos del período actual aplicando los tipos de cambio promedio del período anterior.
¹² El ajuste de los impactos de las operaciones de Horse incluye el cese de la amortización de activos en 2023 (12 meses) y 2024 (5 meses) antes de la desconsolidación el 31 de mayo de 2024 y un margen facturado por Horse desde la desconsolidación (7 meses en 2024).
¹³ Flujo de caja libre de automoción: flujo de caja después de intereses e impuestos (excluyendo dividendos recibidos de empresas cotizadas) menos inversiones tangibles e intangibles netas de enajenaciones +/- cambio en el requerimiento de capital de trabajo.
¹⁴ Excluyendo -1.527 millones de euros de pérdida de capital por la venta de acciones de Nissan y -694 millones de euros de deterioro de la inversión en Nissan.