Resultados del primer semestre de Renault Group 2023: rentabilidad récord y flujo de caja libre

• Sólidos resultados del primer semestre de 2023:
  • Ingresos del grupo: 26.800 M€, +27,3 % frente al primer semestre de 2022 ^[1]
  • Récord de rentabilidad :
    • Margen operativo del grupo: 7,6% de los ingresos (+3,0 puntos frente al primer semestre de 2022), más del doble en valor a 2.000 millones de euros frente al primer semestre de 2022
    • Margen operativo automotriz: 6,2% de los ingresos (+4,1 puntos frente al primer semestre de 2022), más del triple en valor a 1.500 millones de euros frente al primer semestre de 2022
  • Beneficio neto: 2.100 M€, +3.800 M€ vs 1S 2022
  • Flujo de caja libre récord: 1800 millones de euros, incluido un dividendo de 600 millones de euros de Mobilize Financial Services, +800 millones de euros frente al primer semestre de 2022 impulsado por un sólido rendimiento operativo
  • Sólida posición financiera neta de caja de Automoción: 2.200 M€ a 30 de junio de 2023 (+1.600 M€ vs diciembre 2022)
  • Punto de equilibrio reducido en un 50% vs 2019 H1

“El Grupo Renault logró un desempeño récord en la primera mitad de 2023, tanto en términos de rentabilidad como de generación de efectivo. Estos resultados son fruto de nuestro continuo esfuerzo por reducir costes durante los últimos 3 años y de nuestra estrategia centrada en el valor combinada con los primeros beneficios de una ofensiva de producto sin precedentes. Nuestros fundamentos nunca han sido tan sólidos y sólidos.

Al mismo tiempo, estamos implementando a una velocidad increíble nuestros proyectos estratégicos que están transformando el Grupo en profundidad: ya hemos creado Horse y firmado un acuerdo de empresa conjunta con Geely para dar a luz a un campeón mundial de motores de bajas emisiones. . De acuerdo con nuestro plan, la separación de Ampere se completará en la segunda mitad: cuanto más avanzamos con el proceso, más prevemos las ventajas competitivas de nuestro negocio de vehículos eléctricos y software.

¡Renaulution está entregando más rápido y más fuerte! Nuestra ofensiva de productos y nuestros proyectos estratégicos mejorarán aún más el desempeño del Grupo.

Finalmente, la firma de los acuerdos definitivos de la Alianza marca la entrada formal a una nueva era de cooperación. Estos acuerdos aseguran la realización de importantes oportunidades comerciales para los tres socios a través de nuestros proyectos operativos, definen la fuerte participación de Nissan en Ampere y brindan al Grupo Renault una importante flexibilidad adicional en la asignación de capital al permitir la venta de acciones de Nissan. “ dijo Luca de Meo, CEO del Grupo Renault

• Primeros beneficios de una ofensiva de productos sin precedentes:
  • Las ventas de Worldwide Group alcanzaron los 1.134.000 vehículos en el primer semestre de 2023, un 13 % más que en el primer semestre de 2022. En Europa, las ventas aumentaron un 24% en un mercado que creció un 17%.
    • Las ventas mundiales de la marca Renault superaron las 772.000 unidades, casi un 12 % más que en el primer semestre de 2022. En Europa, la marca Renault aumentó sus ventas un 21% hasta superar las 500.000 unidades y vuelve a subir al podio, como la segunda marca más vendida y la primera en Francia.
    • Dacia registró un aumento de las ventas del 24% a más de 345.000 unidades en todo el mundo. En Europa, las ventas de Dacia aumentaron un 30% hasta las 301.000 unidades gracias al éxito de su gama. Dacia Sandero sigue siendo el más vendido para clientes minoristas en Europa. Dacia sube al 2º ^puesto en el podio europeo de ventas minoristas ^[2] .
    • Alpine siguió mejorando sus ventas con casi 1900 unidades, un 9 % más que en el primer semestre de 2022.

• Fuerte efecto precio en 8,8 puntos y mejora adicional en mix de producto en 3,5 puntos en el primer semestre de 2023 impulsado por la política comercial centrada en el valor y el éxito de nuevos productos:

• • El 65% de las ventas del Grupo en el canal minorista en los cinco principales países del Grupo en Europa ^[3] .
  • Las ventas de la marca Renault en el segmento C en Europa mejoraron un 42 % en comparación con el primer semestre de 2022, gracias al éxito de Megane E-TECH Electric, Arkana y Austral. Los segmentos C y superiores representaron el 42 % del mix de ventas de la marca Renault en Europa durante el primer semestre.
  • Renault Megane E-TECH Electric registró 23.000 ventas en el primer semestre de 2023, con un 70 % en versiones de equipamiento alto y más del 80 % en el motor más potente.
  • Renault Austral registró casi 40,000 ventas en el primer semestre de 2023 con un 65% de mezcla híbrida y un 60% de versiones de alto nivel de equipamiento. Recién lanzado, Renault Espace ampliará la oferta.

• El Grupo Renault prosigue su ofensiva de electrificación :

• • La marca Renault registró un aumento del volumen del 18 % en las ventas de automóviles de pasajeros electrificados ^[4] en comparación con el primer semestre de 2022, lo que representa el 37 % de las ventas de automóviles de pasajeros de la marca en Europa.
    Los vehículos totalmente eléctricos representaron el 11% de las ventas de turismos de la marca.
  • La primera versión híbrida de la gama Dacia se lanzó en enero de 2023 en Jogger. Dacia Jogger Hybrid 140 ya representa más del 25 % de su combinación de pedidos a pesar de las limitaciones de los componentes. Jogger es un producto clave para atraer nuevos perfiles de clientes y su versión híbrida respalda la estrategia de electrificación fluida de Dacia.
  • Dacia Spring (100% eléctrico) registró más de 27.000 ventas en Europa en el primer semestre de 2023. Volvió a estar en el podio de vehículos eléctricos minoristas en Europa en el primer semestre.
  • Este impulso será respaldado, en la segunda mitad, por Espace E-TECH Hybrid y New Clio con un motor híbrido en el centro de su gama. A partir de 2024, la gama eléctrica de Renault acelerará aún más la dinámica, con Scenic y Renault 5 en particular.

• Cartera de pedidos de Strong Group en Europa a 3,4 meses de ventas a finales de junio. Se mantendría por encima del objetivo de 2 meses de ventas hasta 2023, incluso con un mercado -30% por debajo de 2019.
   
• Avances significativos en los proyectos de Revolution
  • Caballo:
    • Exclusión de Horse, la entidad dedicada del Grupo Renault para sistemas de propulsión híbridos y ICE avanzados de bajas emisiones, a partir del 1 de julio de 2023.
    • Firma de un acuerdo JV el 11 de julio de 2023 que combina las entidades de Renault Group y Geely para lanzar la empresa líder en tecnología de propulsión.
    • Como ya se anunció en marzo de 2023, Aramco está evaluando una inversión estratégica en esta nueva empresa.

• Amperio:
  • La exclusión se completará en el segundo semestre de 2023, como se esperaba.
  • Apuntando a la mejor ventana para una OPI, muy probablemente en 2024 H1.
  • Avanzar hacia una reducción de costos del 40 % en función de cada automóvil en la próxima generación de vehículos para 2027.

• Alpine: RedBird Capital Partners, Otro Capital y Maximum Effort Investments están invirtiendo 200 millones de euros en el capital de Alpine Racing Ltd (Reino Unido), con una participación accionaria del 24% para acelerar la estrategia de crecimiento de Alpine y sus ambiciones deportivas en la Fórmula 1. La transacción valora a Alpine Racing Ltd (solo entidad de chasis) alrededor de $ 900 millones luego de esta inversión.
• Alianza: El Grupo Renault y Nissan concluyeron el 26 de julio de 2023 los acuerdos definitivos para restablecer la Alianza, fortalecer su asociación de larga data y maximizar la creación de valor para todas las partes interesadas.

Boulogne-Billancourt, 27 de julio de 2023

Los ingresos del grupo alcanzaron los 26.849 millones de euros, un 27,3 % más que en el primer semestre de 2022. A tipos de cambio constantes ^[5] , aumentó un 30,6%.

Los ingresos de Automoción se sitúan en 24.850 millones de euros, un 27,0% más que en el primer semestre de 2022. Incluye 3,2 puntos de efecto cambiario negativo relacionado principalmente con el peso argentino y la devaluación de la lira turca. A tipos de cambio constantes ^[5] , aumentó un 30,2%.

El efecto volumen se situó en +15,0 puntos gracias al éxito comercial de los vehículos combinado con una mayor disponibilidad de componentes electrónicos. Las facturas superaron las ventas debido al alto nivel de vehículos que aún están en tránsito entre nuestras plantas y nuestros clientes finales debido a las tensiones logísticas de salida remanentes en la primera mitad.

El efecto precio, positivo en +8,8 puntos, continúa siendo muy fuerte y refleja la política comercial del Grupo centrada en el valor sobre el volumen, así como incrementos de precios para compensar la inflación de costes, y una optimización de los descuentos comerciales.

En el primer semestre de 2023, el efecto mix de productos se situó en +3,5 puntos gracias principalmente al éxito de Megane E-TECH Electric y Austral.

El impacto de las ventas a socios fue positivo en +1,6 puntos, respaldado por la producción del ASX para Mitsubishi Motors desde principios de año, así como por un mercado dinámico de vehículos comerciales ligeros que impulsa las ventas a Nissan, Renault Trucks y Mercedes-Benz.

El Grupo registró un margen operativo récord del 7,6 % de los ingresos frente al 4,6 % en el primer semestre de 2022, un aumento de 3,0 puntos. Continuó mejorando secuencialmente del 6,3 % en el segundo semestre de 2022 al 7,6 % en el primer semestre de 2023. Se situó en 2.040 millones de euros y más del doble frente al primer semestre de 2022.

El margen operativo de la automoción se triplicó con creces y se situó en 1541 millones de euros frente a 420 millones de euros en el primer semestre de 2022. Representó el 6,2% de los ingresos de Automoción, mejorando en 4,1 puntos frente al primer semestre de 2022.

El efecto volumen de +763 millones de euros y el efecto mix/precio/enriquecimiento positivo de +1.771 millones de euros ilustran el éxito de los vehículos y de la política comercial centrada en el valor. El efecto mix/precio/enriquecimiento positivo más que compensó el incremento de costes que ascendió a -1.181 millones de euros. Esto último se explica principalmente por el impacto del arrastre de materias primas y aumentos de precios de energía, costos de logística y mano de obra.

El margen de explotación incluye, desde principios de noviembre de 2022 y hasta la desconsolidación de Horse, un efecto no monetario positivo del cese de amortización de estos activos mantenidos para la venta.
Supuso 275 millones de euros en el primer semestre de 2023. Ajustado por el impacto positivo de Horse, el margen operativo del Grupo habría sido del 6,6 % en el primer semestre de 2023, en comparación con un margen operativo del 4,6 % en el primer semestre de 2022.

La contribución de Mobilize Financial Services (Sales Financing) al margen operativo del Grupo alcanzó los 518 millones de euros, 48 ​​millones de euros menos que en el primer semestre de 2022 ^[1] debido a impactos no recurrentes de la valoración de los swaps vinculados al aumento de tipos de interés en Europa desde a partir de 2022. Excluyendo este evento único, Mobilize Financial Services registró un margen operativo de hasta 9 % en comparación con el primer semestre de 2022. Las nuevas financiaciones aumentaron un 19% respecto al primer semestre de 2022, sobre todo por el fuerte aumento de las altas y el incremento del 11% en el importe medio financiado.

Otros ingresos y gastos de explotación fueron positivos en 56 millones de euros (frente a -49 millones de euros en el 1S 2022) y se explican principalmente por +227 millones de euros de enajenaciones de activos relacionados con la venta de terrenos en Boulogne-Billancourt y de varias filiales comerciales de la Group y sucursales de Renault Retail Group, que compensaron con creces los costes de reestructuración vinculados a la reorganización de Renaulution.

Tras tener en cuenta otros ingresos y gastos de explotación, el resultado de explotación del Grupo se sitúa en 2.096 millones de euros frente a 923 millones de euros en el 1S 2022 (+1.173 millones de euros frente al 1S 2022).

Los ingresos y gastos financieros netos ascienden a -260 millones de euros frente a -236 millones de euros en el 1S 2022. El incremento se explica por el impacto de la hiperinflación en Argentina parcialmente compensado por el impacto positivo de la suba de las tasas de interés en la posición neta de caja.

La contribución de las empresas asociadas asciende a 566 millones de euros frente a los 214 millones de euros del 1S 2022. Esto incluye 582 millones de euros relacionados con la contribución de Nissan.

Los impuestos corrientes y diferidos representaron un cargo de -278 millones de euros en comparación con un cargo de -254 millones de euros en el primer semestre de 2022. El aumento está ligado a la mejora de los ingresos antes de impuestos.

Así, el beneficio neto se situó en 2.124 millones de euros, 3.800 millones de euros más que en el primer semestre de 2022 y el beneficio neto, participación del Grupo, fue de 2.093 millones de euros (o 7,70 euros por acción). Como recordatorio, en el primer semestre de 2022, los ingresos netos de las operaciones interrumpidas ascendieron a -2.323 millones de euros debido al ajuste no monetario relacionado con las ventas de las actividades industriales rusas.

El flujo de caja del negocio de Automoción está en un nivel récord en el primer semestre de 2023 y alcanzó los 3.292 millones de euros, unos 650 millones de euros más que en el primer semestre de 2022. Incluye 600 millones de euros del dividendo de Mobilize Financial Services frente a 800 millones de euros en el primer semestre de 2022.

Excluyendo el impacto de las enajenaciones de activos, el CAPEX neto y la I+D del Grupo se sitúan en 1.859 millones de euros, es decir, el 6,9% de los ingresos frente al 8,0% de los ingresos en el 1S 2022. Ascendió al 6,2% incluyendo las enajenaciones de activos.

El flujo de caja libre ^[6] se situó en 1.775 millones de euros teniendo en cuenta una variación negativa en las necesidades de capital circulante de -138 millones de euros. Reexpresado del dividendo de Mobilize Financial Services, se situó en 1.175 millones de euros frente a 156 millones de euros en el primer semestre de 2022.

Al 30 de junio de 2023, los inventarios totales de vehículos nuevos (incluida la red de concesionarios independientes) representaban 569 000 vehículos. Este nivel se explica por las continuas tensiones en la logística descendente que pesan sobre la capacidad de entregar vehículos a los clientes finales. Disminuyó ligeramente en comparación con el primer trimestre de 2023, que fue de 580.000 unidades. Esta mejora continuará en el segundo semestre de 2023 a medida que las tensiones en la logística comiencen a disminuir.

El nivel de inventarios debe observarse teniendo en cuenta la sólida cartera de pedidos de 3,4 meses de ventas a fines de junio, muy por encima de nuestro nivel óptimo de alrededor de 2 meses.

La posición financiera neta de Automoción se situó en 2.185 millones de euros a 30 de junio de 2023 frente a los 549 millones de euros a 31 de diciembre de 2022, una mejora de 1.600 millones de euros.

En el primer semestre de 2023, el Grupo Renault realizó, por adelantado, la última devolución de 1.000 millones de euros para la devolución anual obligatoria del préstamo de un pool bancario que se beneficia de la garantía del Estado francés (PGE). Este préstamo ahora está completamente reembolsado.

La reserva de liquidez a finales de junio de 2023 se situó en un nivel elevado de 16.800 millones de euros.

Perspectiva financiera para el año fiscal 2023
Renault Group confirma su perspectiva financiera para el año fiscal 2023 mejorada el 29 de junio de 2023:

• Margen operativo del grupo entre 7% y 8%
• Flujo de caja libre superior o igual a 2.500 M€

Resultados consolidados del Grupo Renault

Información adicional
Los estados financieros semestrales resumidos consolidados del Grupo Renault a 30 de junio de 2023 fueron revisados ​​por el Consejo de Administración el 26 de julio de 2023.

Los auditores de cuentas del Grupo han realizado una revisión limitada de estos estados financieros y próximamente se emitirá su informe semestral.

El informe financiero, con un análisis completo de los resultados financieros del primer semestre de 2023, está disponible en renaultgroup.com sección "Finanzas".

^1] Las cifras de 2022 incluyen reexpresiones tras la primera aplicación de la NIIF 17 "Contratos de seguros".
^[2] Ventas de turismos a clientes minoristas en Europa (Dataforce Source, lista de países europeos con ventas por canal de cliente) = Austria, Bélgica, Croacia, República Checa, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Hungría, Italia, Luxemburgo, Países Bajos , Noruega, Polonia, Portugal, Rumanía, Eslovaquia, Eslovenia, España, Suecia, Suiza, Reino Unido. ^[3] Turismos en Francia, Alemania, España, Italia, Reino Unido. ^[4] Incluye vehículos eléctricos, híbridos (HEV) e híbridos enchufables (PHEV), excluye Mild-Hybrid (MHEV). ^[5]


Para analizar la variación de los ingresos consolidados a tipos de cambio constantes, el Grupo Renault recalcula los ingresos del período actual aplicando tipos de cambio medios del período anterior. ^[6] Flujo de caja libre: flujo de caja después de intereses e impuestos (excluidos los dividendos recibidos de sociedades cotizadas) menos inversiones tangibles e intangibles netas de enajenaciones +/- cambio en el requisito de capital de trabajo.