“Estos resultados récord son fruto de un trabajo considerable realizado por los equipos de Renault Group durante los últimos años. Nuestros esfuerzos por reducir los costes y centrar nuestra política comercial en el valor se reflejan en una nueva alineación, la mejor que ha tenido esta empresa en 3 décadas. Hemos implementado las palancas tradicionales de mejora del rendimiento, pero también hemos vuelto a conectar a la empresa con la mentalidad innovadora que una vez hizo sus años dorados.
Desde hace algunos meses, estamos acelerando nuestra transformación para convertirnos en la empresa automovilística europea más progresista. 5 negocios centrados, un enfoque horizontal y ecosistémico, el fortalecimiento de nuestra cadena de suministro, la optimización de los procesos clave (programa "velocidad de la ligereza"), el despliegue de la inteligencia artificial en todos los niveles y en todas las cadenas de valor: estos son los ingredientes clave de esta nueva salsa secreta de Renault. La flexibilidad, la agilidad y la innovación siguen impulsando la mejora del rendimiento y la asignación eficiente de capital. Y lo más importante: la gente de Renault Group está totalmente comprometida con lograr esta transformación. Esto es pasión, alimentando la creación de valor sostenible para todos nuestros grupos de interés ", dijo Luca de Meo, CEO de Renault Group
Boulogne-Billancourt, 24 de julio de 2024
Resultados financieros
La cifra de negocio del Grupo alcanzó los 26.958 millones de euros, un 0,4% más que en el primer semestre de 2023. A tipos de cambio constantes 1 , aumentó un 3,7%.
La cifra de negocio del sector automovilístico se sitúa en 24.372 millones de euros, un 1,9% menos que en el primer semestre de 2023. Incluye 3,1 puntos de efecto negativo del tipo de cambio (-779 millones de euros) relacionados principalmente con la devaluación del peso argentino y, en menor medida, de la lira turca. A tipos de cambio constantes 1 , aumenta un +1,2%. Esta evolución se explica principalmente por lo siguiente:
- Un efecto precio de +1,8 puntos, en gran parte para compensar las devaluaciones de las monedas, principalmente en Argentina y Turquía. Como ya se anunció, Renault Group ha entrado en una fase de estabilización de precios combinada con un reposicionamiento de precios de productos específicos gracias a la reducción de costos.
- Un efecto positivo del mix de productos de +1,0 punto, que refleja una mejora progresiva en línea con los últimos lanzamientos del Grupo (Scenic, Rafale y Espace), ha compensado con creces el efecto negativo del fin de la vida útil de Zoe y el éxito continuado de Sandero. Este efecto positivo seguirá mejorando en los próximos trimestres.
- Un mix geográfico positivo de +1,1 puntos, impulsado por la actividad del Grupo en Europa.
- Un efecto volumen negativo de -4,7 puntos. El aumento del 1,9% en las matriculaciones se vio más que compensado por una reducción de existencias en la red de concesionarios en el primer semestre de 2024 en comparación con una importante reposición en el primer semestre de 2023. A 30 de junio de 2024, las existencias totales de vehículos nuevos se situaban en un nivel muy saludable y representaban 500.000 vehículos (una reducción de 69.000 unidades interanuales), de los cuales 369.000 en concesionarios independientes y 131.000 a nivel de Grupo.
- Un efecto estable de las ventas a socios de +0,2 puntos, debido a la disminución de las ventas de vehículos nuevos a socios en un año de transición antes del lanzamiento de nuevos productos como se anticipó, compensado por la facturación de I+D en línea con el aumento de las asociaciones del Grupo.
- Un efecto positivo "Otros" de +1,8 puntos, gracias al sólido comportamiento de las piezas y accesorios, así como al dinamismo de las ventas de vehículos usados.
El Grupo registró un margen operativo récord del 8,1% de los ingresos frente al 7,6% del primer semestre de 2023, es decir, 0,5 puntos más.
El margen operativo de Automoción se situó en 1.600 millones de euros frente a los 1.541 millones de euros del primer semestre de 2023. Representa el 6,6% de la cifra de negocio de Automoción, lo que supone una mejora de +0,4 puntos respecto al primer semestre de 2023. Esta evolución se explica principalmente por los siguientes factores:
- Un impacto positivo en divisas de 93 millones de euros, atribuible en su mayor parte al impacto de la devaluación de la lira turca en los costes de producción.
- Un efecto de volumen negativo de 329 millones de euros, impulsado principalmente por la reducción de existencias mencionada anteriormente.
- En el primer semestre de 2024, el efecto precio/mix/enriquecimiento fue positivo en 51 millones de euros y los costes disminuyeron en 262 millones de euros gracias a un fuerte desempeño de las compras y, en menor medida, a un impulso de las materias primas. En conjunto, representó un impacto positivo de 313 millones de euros. Renault Group sigue reduciendo sus costes y trasladando una parte de estas ganancias a sus clientes, lo que le permite aumentar su competitividad ofreciendo vehículos atractivos en términos de precio y contenido, al tiempo que compensa las exigencias regulatorias, especialmente en los nuevos modelos y los rediseños. La estrategia de Renault Group es trabajar en la combinación de estos dos efectos, con el único objetivo de mejorar los márgenes.
- Un efecto positivo de I+D de 153 millones de euros: el aumento de los gastos brutos de I+D y la menor tasa de capitalización (-6,2 pts versus 1S 2023) fueron más que compensados por la facturación de I+D, en línea con el aumento de las asociaciones del Grupo, y la menor amortización de los gastos de I+D capitalizados.
- Un impacto negativo de los gastos de venta, generales y administrativos, que aumentaron en 109 millones de euros, impulsado principalmente por un aumento de los costes de marketing relacionados con las ofensivas de las marcas y al desempeño actual de las actividades de deportes de motor.
- Antes de la desconsolidación, Horse se encontraba bajo el tratamiento contable de activos mantenidos para la venta según la NIIF 5 y, por lo tanto, la amortización de sus activos se había suspendido. Dado que Horse se desconsolidó el 31 de mayo de 2024 , las facturas pagadas a Horse por Renault Group incluyen nuevamente el costo de la amortización, así como el margen de Horse. El efecto acumulado de estos 2 elementos representó 55 millones de euros para el mes de junio.
La contribución de Mobilize Financial Services (Financiación de Ventas) al margen operativo del Grupo alcanzó los 593 millones de euros, 75 millones de euros más que en el primer semestre de 2023, principalmente gracias al fuerte y continuo crecimiento de la actividad de financiación a clientes, así como a -37 millones de euros de impacto negativo no recurrente de la valoración de swaps en el primer semestre de 2023.
Los otros ingresos y gastos de explotación fueron negativos en -277 millones de euros (frente a +56 millones de euros en el primer semestre de 2023) e incluyeron, en particular, +286 millones de euros de plusvalía por la desconsolidación de Horse, -440 millones de euros de minusvalía por la venta de acciones de Nissan realizada en marzo de 2024 y gastos de reestructuración por -123 millones de euros.
Tras considerar otros ingresos y gastos de explotación, el resultado de explotación del Grupo se sitúa en 1.898 millones de euros frente a los 2.096 millones del primer semestre de 2023.
Los ingresos y gastos financieros netos ascendieron a -385 millones de euros frente a los -260 millones de euros del primer semestre de 2023. Esta variación se explica principalmente por el impacto de la hiperinflación en Argentina.
La aportación de las empresas asociadas ascendió a 195 millones de euros frente a los 566 millones del primer semestre de 2023.
Los impuestos corrientes y diferidos han supuesto un gasto de -328 millones de euros frente a un gasto de -278 millones de euros en el primer semestre de 2023. El tipo impositivo efectivo se sitúa en el 17% a finales de junio de 2024, +2 puntos más que en el primer semestre de 2023, debido al primer año de aplicación de la directiva del Pilar 2 y a otros efectos de los impuestos diferidos.
De esta forma, el resultado neto se sitúa en 1.380 millones de euros, incluyendo la minusvalía por la venta de las acciones de Nissan. El resultado
neto , a cuenta del Grupo, se sitúa en 1.293 millones de euros (o 4,74 euros por acción).
El flujo de caja del negocio de Automoción alcanzó los 2.972 millones de euros en el primer semestre de 2024 e incluyó
600 millones de euros de dividendo de Mobilize Financial Services.
Excluyendo el impacto de las ventas de activos, el CAPEX neto y la I+D del Grupo se situaron en 2.143 millones de euros, es decir, el 7,9% de la cifra de negocio frente al 6,9% de la cifra de negocio en el primer semestre de 2023. Las ventas de activos ascendieron a 28 millones de euros, frente a los 197 millones de euros del primer semestre de 2023. El CAPEX neto y la I+D del Grupo ascendieron al 7,8% de la cifra de negocio, incluidas las ventas de activos.
El flujo de caja libre 3 se situó en 1.257 millones de euros e incluyó un cambio negativo en el requerimiento de capital circulante de -209 millones de euros.
La posición financiera neta de caja del sector Automotriz se situó en un nivel récord de 4.860 millones de euros a 30 de junio de 2024, frente a los 3.724 millones de euros a 31 de diciembre de 2023, lo que supone una mejora de 1.136 millones de euros.
Este aumento se debió al fuerte flujo de caja libre, al impacto positivo de la desconsolidación de Horse (+420 millones de euros), al efectivo recibido por la venta de acciones de Nissan (+358 millones de euros) y a los dividendos recibidos de Nissan (+142 millones de euros). Se vio parcialmente compensado por los dividendos pagados a los accionistas por -628 millones de euros y por las inversiones financieras por -355 millones de euros, de los cuales -215 millones de euros en Flexis SAS.
La reserva de liquidez a finales de junio de 2024 se situó en un nivel elevado de 17.600 millones de euros.
Perspectivas financieras para el año fiscal 2024
El Grupo Renault confirma sus perspectivas financieras para el ejercicio 2024:
- Margen operativo del grupo superior o igual al 7,5%
- Flujo de caja libre superior o igual a 2.500 millones de euros
Resultados consolidados del Grupo Renault
En millones de € | 2023 primer semestre | 2024 primer semestre | Cambiar |
Ingresos del grupo | 26.849 | 26.958 | +0,4% |
Margen operativo | 2.040 | 2.175 | +135 |
Otros ingresos y gastos de explotación | 56 | -277 | -333 |
Ingresos de explotación | 2.096 | 1.898 | -198 |
Ingresos y gastos financieros netos | -260 | -385 | -125 |
Contribución de empresas asociadas 1 | 566 | 195 | -371 |
Impuestos corrientes y diferidos | -278 | -328 | -50 |
Lngresos netos | 2.124 | 1.380 | -744 |
Utilidad neta, participación del Grupo | 2.093 | 1.293 | -800 |
Flujo de caja libre | 1.775 | 1.257 | -518 |
Posición financiera neta del sector automotriz | 3.724 | 4.860 | +1,136 |
1 Sujeto a la aprobación de los órganos sociales de las empresas asociadas. | |||
Información adicional
Los estados financieros consolidados condensados semestrales del Grupo Renault al 30 de junio de 2024 fueron revisados por el Consejo de Administración el 24 de julio de 2024.
Los auditores legales del Grupo han realizado una revisión limitada de estos estados financieros y su informe semestral se emitirá en breve.
El informe financiero, con un análisis completo de los resultados financieros del primer semestre de 2024, está disponible en renaultgroup.com en la sección "Finanzas".
1 Para analizar la variación de la cifra de negocios consolidada a tipos de cambio constantes, el Grupo Renault recalcula la cifra de negocios del periodo actual aplicando los tipos de cambio medios del periodo anterior.
2 Excluyendo camionetas pick-up.
3 Flujo de caja libre: flujo de caja después de intereses e impuestos (excluidos los dividendos recibidos de empresas que cotizan en bolsa) menos inversiones tangibles e intangibles netas de enajenaciones +/- cambio en el requerimiento de capital de trabajo.