BMW Group espera un aumento secuencial de las entregas en el último trimestre de 2024. Esto se produce después de un tercer trimestre en el que las acciones técnicas relacionadas con el Sistema Integrado de Frenado (IBS) presentaron desafíos extraordinarios. Como se indicó en el anuncio ad hoc del 10 de septiembre, las acciones técnicas, junto con la débil demanda en China, empañaron la situación de las ventas y los ingresos en el período del informe de julio a septiembre. Además, las provisiones adicionales relacionadas con el SII para obligaciones de garantía en el rango alto de tres dígitos de millones de euros impactaron en el tercer trimestre. Como resultado, BMW Group ajustó su orientación financiera para 2024.
No obstante, el aumento de la movilidad eléctrica se mantuvo fuerte y contribuyó positivamente en el tercer trimestre. Las entregas de BEV de BMW Group crecieron significativamente un +10,1% en comparación con el año anterior, y la participación de las ventas de vehículos totalmente eléctricos aumentó al 19,1%.
BMW Group entregó un total de 1.754.157 automóviles en el periodo de nueve meses (2023: 1.836.563 automóviles/ -4,5%). En el tercer trimestre, el fabricante premium entregó 540.881 vehículos BMW, MINI y Rolls-Royce (2023: 621.699 automóviles/ -13,0%).
BMW Group se beneficia de su presencia global y ha sido capaz de equilibrar los diferentes desarrollos de ventas en las principales regiones del mundo. La marca BMW creció un +4% fuera de China y ganó un +0,1% puntos en cuota de mercado global, mientras que las marcas premium MINI y Rolls-Royce se vieron afectadas por cambios de modelo.
En Europa, la marca BMW experimentó un crecimiento moderado del +7,6% durante el período de nueve meses. El crecimiento de dos dígitos en mercados individuales como España, Reino Unido, Francia e Italia fue un factor clave. A pesar del notable impacto de la emisión del IBS en la región de las Américas y las paradas de entrega en el mercado estadounidense, las ventas de BMW alcanzaron el nivel del año anterior y BMW mantuvo una cuota de mercado estable.
La compañía ha estado trabajando arduamente para reemplazar los componentes del IBS y está acelerando el procesamiento de los vehículos en manos de los clientes y los que están en stock. La mayoría de los vehículos de serie que requieren acción serán atendidos y entregados antes de fin de año.
"Después de los desafíos extraordinarios en el tercer trimestre, estamos mirando hacia adelante: en el cuarto trimestre, estamos de vuelta en el camino hacia ganancias más sólidas para lograr nuestros objetivos anuales, a pesar de los altos gastos iniciales planificados", dijo el presidente del Consejo de Administración de BMW AG, Oliver Zipse, el miércoles. Estamos logrando un equilibrio entre asegurar las ganancias a corto plazo y el éxito a largo plazo: este año estamos invirtiendo más que nunca en nuevos productos, tecnologías y nuestras plantas, para que podamos continuar la historia de éxito de BMW con el NEUE KLASSE a partir del próximo año".
Las paradas y retrasos de entrega relacionados con IBS tuvieron un impacto significativo en las cifras financieras clave de BMW Group en el período del informe: En el tercer trimestre, BMW Group registró ingresos de 32.406 millones de euros (2023: 38.458 millones de euros/ -15,7%; ajustado por los efectos de conversión de divisas -15,3%; Sep YTD: 105.964 millones de euros; 2023: 112.530 millones de euros/ -5,8%; ajustado por los efectos de conversión de moneda -4,8%).
Gasto en investigación y desarrollo y gasto de capital para asegurar la
competitividad futuraBMW Group cuenta con un balance sólido y robusto que permite inversiones continuas en el futuro. Como se anunció anteriormente, la compañía espera publicar cifras máximas tanto en investigación y desarrollo como en gastos de capital en 2024. En el centro se encuentra el despliegue de NEUE KLASSE en toda la cartera centrada en la electrificación, la descarbonización y la digitalización de su gama de productos y estructuras.
El gasto en investigación y desarrollo del Grupo durante los nueve primeros meses ascendió a 6.642 millones de euros y fue significativamente superior al del año anterior (2023: 5.223 millones de euros/ +27,2%; en el 3T: 2.473 millones de euros/ +35,4%). El ratio de investigación y desarrollo del 6,3% también fue superior en términos interanuales debido a la disminución de los ingresos (2023: 4,6%/+1,7 puntos porcentuales; en el 3T: 7,6%; +2,8 puntos porcentuales).
Impacto en las cifras financieras del Grupo y del Segmento Automotriz
El beneficio operativo (EBIT) del Grupo en el tercer trimestre fue de 1.696 millones de euros (3T 2023:
4.352 millones de euros/ -61,0%; En lo que va de septiembre: 9.627 millones de euros; 2023: 14.070 millones de euros/ -31,6%). Los efectos negativos de la medición del valor razonable derivados de la caída de los tipos de interés contribuyeron significativamente a la disminución del resultado financiero del Grupo de -858 millones de euros (3T/2023: -289 millones de euros; Sep YTD: -766 millones de euros; 2023: -656 millones de euros). Como resultado, el beneficio antes de impuestos del Grupo en el tercer trimestre disminuyó hasta los 838 millones de euros (4.063 millones de euros/ -79,4%; En lo que va de septiembre: 8.861 millones de euros; 2023: 13.414 millones de euros/ -33,9%). El margen EBT del Grupo se situó en el 2,6% respectivamente en el 8,4% después de nueve meses (Q3/ 2023: 10,6%/ -8,0%-pts.; 2023: 11,9%/ -3,5%-pts.)
El Segmento de Automoción registró unos ingresos de 27.854 millones de euros (2023: 32.096 millones de euros /-13,2%; ajustado por los efectos de conversión de divisas -12,8%) en el tercer trimestre (septiembre en lo que va de año: 90.863 millones de euros (2023: 94.994 millones de euros/-4,3%; ajustado por efectos de conversión de divisas -3,1%). Las ventas de vehículos disminuyeron y la combinación de productos se vio afectada negativamente, principalmente debido a la menor demanda en China y a las paradas de entrega relacionadas con el IBS de modelos de vehículos de clase superior.
El beneficio antes de resultados financieros (EBIT) en el mismo periodo de referencia ascendió a 634 millones de euros (3T 2023: 3.135 millones de euros/ -79,8%; En lo que va de septiembre: 6.028 millones de euros (2023: 9.810 millones de euros/ -38,6%). El margen EBIT disminuyó a 2.3% respectivamente a 6.6% en septiembre YTD (Q3 2023: 9.8%/ -7.5%-pts.; 2023: 10.3%/ -3.7%-pts). Excluyendo la depreciación resultante de la asignación del precio de compra de BBA, el margen EBIT de Automoción se situó en el 3,5% en el tercer trimestre y en el 7,7% en lo que va de septiembre.
Flujo de caja libre afectado por los gastos de capital y el inventario
Las menores ganancias y el aumento del inventario, como resultado de las paradas de entrega y los menores volúmenes de ventas, tuvieron un impacto particular en el flujo de caja libre de automóviles del tercer trimestre. El capital circulante varió en -1.934 millones de euros durante el periodo y los elevados gastos de capital de 3.311 millones de euros lastraron el flujo de caja libre. En el tercer trimestre, registró -2.480 millones de euros (2023: 2.618 millones de euros; Sep YTD: -191 millones de euros / 2023: 5.759 millones de euros). Con la liberación de vehículos de stock después del intercambio de IBS, la compañía apunta a niveles de inventario al nivel del año anterior en el cuarto trimestre. Los niveles de inventario más bajos y un resultado secuencialmente más alto contribuirán al flujo de caja libre previsto de >.000 millones de euros, a pesar de las elevadas inversiones.
"Con una gestión estricta, BMW Group se mantiene en el camino hacia el flujo de caja libre de automóviles previsto para todo el año", dijo el director financiero de BMW Group, Walter Mertl. "En el cuarto trimestre, las entregas secuencialmente más altas y una combinación de productos más sólida respaldarán nuestras ganancias. A pesar de las presiones extraordinarias en el tercer trimestre, nos estamos apegando a nuestras amplias inversiones planificadas. Estas son la base de nuestra futura cartera de productos de automoción, para nuestra generación de beneficios en los próximos años. Estamos comprometidos con nuestro futuro y lo estamos moldeando hoy con enfoque", dijo Mertl.
El ratio de Capex en el tercer trimestre fue del 6,7%; después de nueve meses y se situó en el 5,3%. Se espera un ratio de gasto de capital de > del 6% para el conjunto del año, ya que, al igual que en años anteriores, el cuarto trimestre también mostrará un gasto de capital estacionalmente alto.
BMW Group ha continuado sistemáticamente con su programa de recompra de acciones: el tercer tramo del actual segundo programa de recompra de acciones se completó con éxito el 25 de octubre de 2024.
Sobre la base de la autorización de la Junta General Anual del 11 de mayo de 2022, BMW AG adquirió un total del 6,19% del capital social a 30 de septiembre de 2024.
El segmento de servicios financieros experimenta un crecimiento significativo en nuevos negocios
En el Segmento de Servicios Financieros, el número de nuevos contratos de financiación y leasing celebrados en los nueve primeros meses del año aumentó significativamente hasta los 1.252.251 (2023: 1.112.817 contratos/ +12,5%). El volumen de nuevos negocios del segmento también creció significativamente hasta los 46.531 millones de euros (2023: 40.973 millones de euros/ +13,6%). La tasa de penetración aumentó a 42.3% (2023: 37.7%; +4.6 %-pts.).
En el año hasta finales de septiembre, el segmento registró un EBT de 2.146 millones de euros (2023: 2.451 millones de euros/ -12,4%). Los menores ingresos procedentes de la reventa de vehículos al final del arrendamiento, que se debieron en gran medida a la continua normalización de los mercados mundiales de coches usados, pesaron principalmente sobre el resultado. Durante el periodo de nueve meses, el ratio de insolencia crediticia fue del 0,26% en toda la cartera de préstamos (2023: 0,15%).
Se confirman las previsiones ajustadas
En el cuarto trimestre, BMW Group continuará implementando las medidas descritas en las campañas técnicas de IBS con enfoque y urgencia. En consecuencia, tiene la intención de entregar a los clientes los vehículos que han sido bloqueados hasta la fecha. En muchos mercados, BMW Group está experimentando una fuerte demanda de sus vehículos premium.
Para el año fiscal 2024, BMW Group confirma su guía ajustada para todo el año a partir del 10 de septiembre: las ganancias antes de impuestos del Grupo disminuirán significativamente. Las entregas de vehículos en el Segmento Automotriz serán ligeramente inferiores a las del año anterior. Se prevé que el margen EBIT para 2024 se sitúe en el rango del 6% al 7%. Se espera que el retorno sobre el capital empleado (RoCE) se sitúe entre el 11% y el 13%.
Se prevé que la rentabilidad sobre el capital (RoE) en el segmento de servicios financieros se sitúe entre el 15 y el 18%, lo que refleja la mejora actual en el desarrollo empresarial.
En el segmento de motocicletas, enfrentado a un mercado desafiante y un panorama competitivo, BMW Group espera que las entregas a los clientes estén a la par con el año anterior. El margen EBIT para 2024 se situará en el rango del 6% al 7%, con una rentabilidad sobre el capital empleado (RoCE) de entre el 14% y el 16%. Estos objetivos se alcanzarán con un número ligeramente mayor de empleados.
Esta guía supone que las condiciones geopolíticas y macroeconómicas no se deteriorarán. Dadas las numerosas incertidumbres que rodean a los riesgos y oportunidades existentes, el rendimiento empresarial real de BMW Group puede desviarse de las expectativas actuales.
BMW Group continúa aprovechando al máximo su joven y atractiva cartera de productos y su enfoque probado de apertura tecnológica. Gracias a su flexibilidad, al equilibrio entre las regiones clave del mundo y a un sólido balance, es capaz de adaptarse a los cambios dinámicos del mercado mientras persigue constantemente su éxito empresarial a largo plazo.
BMW Group: un resumen: YTD Q3 2024 | YTD Q3 2024 | YTD Q3 2023 | Variación en % | ||
Entregas a clientes | |||||
Automotor1 | unidades | 1,754,157 | 1,836,563 | -4.5 | |
de la misma: BMW | unidades | 1,583,503 | 1,621,267 | -2.3 | |
MINI | unidades | 166,684 | 210,741 | -20.9 | |
Rolls-Royce | unidades | 3,970 | 4,555 | -12.8 | |
Motocicletas | unidades | 163,436 | 164,908 | -0.9 | |
Empleados (a 31 de diciembre de 2023) | 154,950 | ||||
Margen EBIT Segmento Automotriz | por ciento | 6.6% | 10.3% | -3.7 %-puntos | |
Margen EBIT Segmento Motocicletas | por ciento | 9.5% | 12.0% | -2.5 %-puntos | |
Margen EBT BMW Group2 | por ciento | 8.4% | 11.9% | -3.5 %-puntos | |
Ingresos | millones de euros | 105,964 | 112,530 | -5.8 | |
de los mismos: Automoción | millones de euros | 90,863 | 94,994 | -4.3 | |
Motocicletas | millones de euros | 2,563 | 2,571 | -0.3 | |
Servicios financieros | millones de euros | 28,598 | 26,723 | 7.0 | |
Otras Entidades | millones de euros | 10 | 9 | 11.1 | |
Eliminaciones | millones de euros | -16,070 | -11,767 | 36.6 | |
Beneficio antes de resultado financiero (EBIT) | millones de euros | 9,627 | 14,070 | -31.6 | |
de los mismos: Automoción | millones de euros | 6,028 | 9,810 | -38.6 | |
Motocicletas | millones de euros | 243 | 308 | -21.1 | |
Servicios financieros | millones de euros | 2,199 | 2,449 | -10.2 | |
Otras Entidades | millones de euros | -13 | -13 | 0.0 | |
Eliminaciones | millones de euros | 1,170 | 1,516 | -22.8 | |
Beneficio antes de impuestos (EBT) | millones de euros | 8,861 | 13,414 | -33.9 | |
de los mismos: Automoción | millones de euros | 5,763 | 9,611 | -40.0 | |
Motocicletas | millones de euros | 244 | 311 | -21.5 | |
Servicios financieros | millones de euros | 2,146 | 2,451 | -12.4 | |
Otras Entidades | millones de euros | 379 | 112 | - | |
Eliminaciones | millones de euros | 329 | 929 | -64.6 | |
Impuestos sobre la renta del grupo | millones de euros | -2,729 | -3,863 | -29.4 | |
Beneficio neto | millones de euros | 6,132 | 9,551 | -35.8 | |
Beneficio por acción ordinaria | 9.21 | 13.90 | -33.7 | ||
Beneficio por acción de las acciones preferentes3 | € | 9.22 | 13.91 | -33.7 | |
1Las entregas incluyen la empresa conjunta BMW Brilliance Automotive Ltd., Shenyang | |||||
2 Relación entre los beneficios antes de impuestos del Grupo y los ingresos del Grupo. | |||||
3 Acciones ordinarias/preferentes. El beneficio por acción preferente se calcula distribuyendo proporcionalmente los beneficios necesarios para cubrir el dividendo adicional de 0,02 € por acción preferente a lo largo de los trimestres del ejercicio correspondiente. | |||||
BMW Group: una visión general en el 3T 2024 | EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2024 | EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2023 | Variación en % | ||
Entregas a clientes | |||||
Automotor1 | unidades | 540,881 | 621,699 | -13.0 | |
de la misma: BMW | unidades | 487,062 | 549,941 | -11.4 | |
MINI | unidades | 52,669 | 70,384 | -25.2 | |
Rolls-Royce | unidades | 1,151 | 1,374 | -16.2 | |
Motocicletas | unidades | 50,364 | 52,037 | -3.2 | |
Empleados (a 31 de diciembre de 2023) | 154,950 | ||||
Margen EBIT Segmento Automotriz | por ciento | 2.3% | 9.8% | -7.5 %-puntos | |
Margen EBIT Segmento Motocicletas | por ciento | 3.8% | -0.6% | +4.4 %-puntos | |
Margen EBT BMW Group2 | por ciento | 2.6% | 10.6% | -8.0 %-puntos | |
Ingresos | millones de euros | 32,406 | 38,458 | -15.7 | |
de los mismos: Automoción | millones de euros | 27,854 | 32,096 | -13.2 | |
Motocicletas | millones de euros | 702 | 650 | 8.0 | |
Servicios financieros | millones de euros | 9,331 | 9,102 | 2.5 | |
Otras Entidades | millones de euros | 3 | 3 | 0.0 | |
Eliminaciones | millones de euros | -5,484 | -3,393 | -61.6 | |
Beneficio antes de resultado financiero (EBIT) | millones de euros | 1,696 | 4,352 | -61.0 | |
de los mismos: Automoción | millones de euros | 634 | 3,135 | -79.8 | |
Motocicletas | millones de euros | 27 | -4 | - | |
Servicios financieros | millones de euros | 760 | 740 | 2.7 | |
Otras Entidades | millones de euros | 0 | -8 | - | |
Eliminaciones | millones de euros | 275 | 489 | -43.8 | |
Beneficio antes de impuestos (EBT) | millones de euros | 838 | 4,063 | -79.4 | |
de los mismos: Automoción | millones de euros | 433 | 3,043 | -85.8 | |
Motocicletas | millones de euros | 28 | -2 | - | |
Servicios financieros | millones de euros | 665 | 747 | -11.0 | |
Otras Entidades | millones de euros | -317 | -5 | - | |
Eliminaciones | millones de euros | 29 | 280 | -89.6 | |
Impuestos sobre la renta del grupo | millones de euros | -362 | -1,132 | -68.0 | |
Beneficio neto | millones de euros | 476 | 2,931 | -83.8 | |
Beneficio por acción ordinaria | € | 0.64 | 4.20 | -84.8 | |
Beneficio por acción de las acciones preferentes3 | € | 0.64 | 4.20 | -84.8 | |
1Las entregas incluyen la empresa conjunta BMW Brilliance Automotive Ltd., Shenyang | |||||
2 Relación entre los beneficios antes de impuestos del Grupo y los ingresos del Grupo. | |||||
3 Acciones ordinarias/preferentes. El beneficio por acción preferente se calcula distribuyendo proporcionalmente los beneficios necesarios para cubrir el dividendo adicional de 0,02 € por acción preferente a lo largo de los trimestres del ejercicio correspondiente. | |||||
GLOSARIO: comentarios explicativos sobre los indicadores clave de rendimiento
BEV
Vehículo eléctrico de batería.
Entregas a clientes
Un vehículo nuevo o usado se registra como una entrega una vez que se entrega al usuario final (que también incluye a los arrendatarios en virtud de contratos de arrendamiento con BMW Financial Services). En los EE. UU. y Canadá, los usuarios finales también incluyen (1) los concesionarios cuando designan un vehículo como vehículo de servicio de préstamo o de demostración y (2) los concesionarios y otros terceros cuando compran un vehículo de la empresa en una subasta y los concesionarios cuando compran vehículos de la empresa directamente de BMW Group. Las entregas pueden ser realizadas por BMW AG, una de sus filiales internacionales, un punto de venta de BMW Group o concesionarios externos independientes. La gran mayoría de las entregas, y por lo tanto los informes de entregas a BMW Group, se realizan a través de concesionarios externos independientes. Las entregas de vehículos al por menor durante un período de informe determinado no se correlacionan directamente con los ingresos que BMW Group reconoce con respecto a ese período de informe en particular.
EBIT
El beneficio antes que el resultado financiero. El beneficio antes del resultado financiero comprende los ingresos menos el costo de las ventas, menos los gastos de venta y administrativos y más/menos otros ingresos y gastos netos de explotación.
Margen
EBITGanancia / pérdida antes del resultado financiero como porcentaje de los ingresos.
EBT (traducción electrónica
de datos)EBIT más resultado financiero.
Margen
EBTGanancias/pérdidas como porcentaje de los ingresos.
PHEV
Vehículo eléctrico híbrido enchufable.
RoCE
Rentabilidad del capital empleado (RoCE). El RoCE en los segmentos de Automoción y Motocicletas se mide sobre la base del beneficio relevante del segmento antes del resultado financiero y la cantidad media de capital empleado, al final de los últimos cinco trimestres, en el segmento en cuestión. El capital empleado corresponde a la suma de todos los activos operativos corrientes y no corrientes, menos los pasivos que generalmente no devengan intereses.
Corzo
Rentabilidad sobre fondos propios (RoE). El RoE en el segmento de Servicios Financieros se calcula como el beneficio antes de impuestos del segmento, dividido por el importe medio del capital propio, al final de los últimos cinco trimestres, atribuible al segmento de Servicios Financieros.